元朝末年，五雷山麓的张家塌，出了一个才子，叫做张文悦（系东汉张鲁廿七代孙）。由于才华出众，进京赶考，被录为翰林。皇帝见他上牙缺齿，赐名兑（八卦的兑卦上缺）。他一生著作颇多，最著名的有《溪堂集》等书，流传至今。他能文、能武、能医，先后在河北德州、江苏丹徒、湖南茶陵等地作过地方官。后因不满朝政腐败，隐居五雷山，做了第二代道长，留下不少奇闻轶事。
治鬼除妖怪
张兑来到五雷山，继承神师爷五雷山第一道长天摩天行的衣钵，从此学道经，习道功，经常背上宝剑，穿上道服，四山云游。一天，来到老棚，听人说，附近戈儿潭经常有一恶鬼扰乱，见男人就抢，见女人就奸，每当太阳下山之时，路上就无法行走。
老棚，是通往五雷山的山道之一，凡是桃源、常德的香客都要从这里经过。从戈儿潭到五雷山，长达２０华里，全是峡谷小道，又是唯一的出处。张兑闻知此事，极为愤慨，心想：我身为道长，何不为民解难呢?于是他下了山，等到夜深人静，打从这里经过。他走呀走，行走一半之地，似乎刮出一阵狂风，沙子从林中飞来，接着发出“沙沙”的响声，他先做法术，可是做了一阵，仍是原样。他心中一怔，这必是有歹人装作鬼怪。
不由他多想，鬼怪一个飞步，从林中跳了出来，拦住他的去路。张兑定睛一看，只见对方披头散发，黑面獠牙，一个舌子伸出一尺多长，张开血盆大口，向他扑来。张兑反而镇定自若，挥起宝剑，大喝一声：“我乃张兑，不要装模作样，要不我的宝剑不留情了。”那鬼怪一听是张兑，立即现了原形，从嘴中取出假舌，自称是本地刁民谢老三，忙跪地求情。
张兑冷笑一声，将他擒住。第二天，要乡人带他游山，承认罪过，偿还损失。此后，张兑擒鬼之地人们叫做“捉鬼湾”。
治病显神灵
张兑在五雷山经过多年修炼，不仅有了道法，而且学会了治病神药仙术。
澧县有个叫陈炳的员外，对张兑治病信不过，装作肚子痛，来到五雷山，一面给祖师烧香，一面求助于张兑发药。张兑为他切脉，看了他舌苔，又察看眼神，摇摇头，写了四句话：“远道而来上名山，为求治病情可原。休怪老道吐真语，假病无药请早还”。
陈员外一听，脸上象火烧一般，一下子红到了耳根，当即向张兑吐出了真情。这件事不胫而走，他的医术法术也因此而传神了。其实许多药方都是张兑多年研究的结果，但人们一时不理解，把这些当作法术，张兑自然也就成了神仙。
那一年，五雷山下由于气候的变化，许多人得了瘟病腹泻不止。一个个被屙成了皮包骨，有的命